Gafisa vende debênture para baratear dívida
Depois de recomprar antecipadamente no começo do mês R$ 260 milhões em debêntures emitidas em 2006, a incorporadora Gafisa voltará agora ao mercado para se refinanciar com uma oferta de R$ 300 milhões, segundo comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Em entrevista recente ao Valor, Duilio Alceu Calciolari, diretor de relações com investidores da Gafisa, o objetivo do resgate antes do vencimento era quitar uma dívida que estava cara para o atual custo de captação da companhia. A incorporadora estava pagando uma taxa equivalente ao Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) mais 3,25% ao ano para os debenturistas pelos títulos que venceriam só em 2011.
Os papéis que a incorporadora vai oferecer agora vão pagar a variação do DI mais 1,95%, no caso da primeira série, que vence em 2015. E 1,95% mais a taxa anual da NTN-B com vencimento em maio de 2015, atualizados pela inflação (IPCA), para a segunda série, que vence em 2016.
Nas próximas semanas, diversas ofertas de debêntures devem voltar a aquecer o mercado doméstico depois de meses sem novas vendas de papéis de risco corporativo.
O Valor apurou, por exemplo, a concessionária de rodovias OHL deve oferecer aos investidores entre R$ 250 milhões e R$ 300 milhões em papéis com remuneração atrelada ao Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI). O objetivo dessa operação é refinanciar uma dívida bancária que a companhia possui com taxas mais elevadas do que aquela que a OHL acredita que os investidores estão dispostos a pagar.
Outra emissão que está no forno é da operadora de planos de saúde Amil Participações, que também pretende refinanciar um empréstimo-ponte tomado para a aquisição da Medial. Os papéis serão colocados com remuneração atrelada tanto ao CDI quanto à inflação (IPCA).
Carolina Mandl, Valor Econômico 21/09/2010
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